Kimi，今年的VC之光
Kimi都能给大A带货了。
相信你最近在朋友圈经常看到这么一张图片：黑底上浮着密密麻麻的白字，间或出现蓝色。这是突然蹿火的Kimi智能助手截图，配色虽算不上浮夸，但在朋友圈白底的映衬下，倒还挺有辨识度。
影响不止局限于社交媒体和AI产品层面，甚至连A股都被惊动了。前天，能与Kimi智能助手搭上关系的股票全线爆发，华策影视、掌阅科技、中广天择、海天瑞声等纷纷涨停，还有一大批股票直线拉升。搞得投资大V庄明浩在即刻感叹，“不是，Kimi都能在大A带货了？”
要我说，倒也不用这么惊讶，A股的魔性，大家早都见怪不怪了，连谐音梗都能炒一波，一个风靡的AI对话产品，自然也不在话下，一个炒作概念能否“立住”，也有不同的标准。不过Kimi用三天证明，自己的概念基本立住了：20日，全面爆发；21日虽然行情出现分化，整体依然大涨；22日再次爆涨，并且被交易软件正式收录。
牌面。
不过一级市场给大A“带货”，也不算啥稀奇事。不说远的，就说大模型吧，2022年11月底，OpenAI发布了人工智能对话机器人ChatGPT，5天用户人数破100万，2023年1月开始开始在国内社交媒体发酵，1月底就有了那条“最快用户破亿应用”的新闻。
A股最先反应过来的大概是汤姆猫——前身是金科文化，人机对话嘛，这不正是汤姆猫的当家买卖？于是春节之前，汤姆猫就走了一波不小的行情。后来随着国内社交媒体的逐渐发酵，包括海天瑞声等在内的大模型产业图谱相关股票，纷纷走出一番波澜壮阔的大行情，翻倍者比比皆是，妥妥的2023年A股行情主线。
再往前倒，AIGC，到今年一开年的Sora，历次一级市场的热点，A股一个也没落下，要不怎么会有“A股是全球最大知识付费平台”这种调侃？因此说一级市场是二流货色，我是一万个不同意，分明是新经济的火花塞好嘛，A股全指着VC打火儿呢。
当然了，2023年有其特殊性，刚走过几年疫情的阴霾，多数人都对新一年的经济，充满报复性恢复的信心——至少我当时报以这种观点，再加上ChatGPT的发布，已经被定义为下一个十年的“iPhone时刻”，总之乐观是2023年年初的底色。
今年情况又和去年不太一样，年初A股跌得有多惨，回忆起来堪称新时代的伤痕文学，保守、谨慎成了一二级市场共享的关键词，直到此前证监会换帅，监管层对市场开展了一系列动作后，市场的平均估值才逐渐回归。
而Kimi为A股带货这件事儿，我认为又是市场信心进一步恢复的又一个标志，甚至可能是热度再次升温的又一个节点。
从“概念股”这个角度来看，要在股市掀起一股风暴，首先得有舆论的配合，前段时间出现了那么多杀伤力强大的“小作文”，不还是太过恐惧导致捕风捉影？
具体说到Kimi，首先不得不承认，月之暗面的技术开发进度和使用效果相当喜人，这点从Kimi智能助手的大量使用反馈，以及与其他AI对话产品的对比能看出来，至少与大厂的产品比拼中各有优劣，并且重点是，融资、宣发节奏的控制也是步步为营，非常紧凑。
大概捋一下月之暗面的发展时间线，你就会发现这家公司对各种节奏的把控相当老辣，甚至很难相信这是家仅成立一年的创业公司。
2023年3月，月之暗面成立，6月获得砺思资本、真格与红杉中国等机构的3亿美元天使轮融资，此后智谱AI等友商不断传出融资消息，月之暗面反而没动静了。一直到今年2月，将国内大模型融资拉到10亿美元数量级，圈内一下就爆了。
创始人杨植麟，理想主义的AGI信徒代表，取了一个迷幻摇滚的公司名字，90后少年天才的人设，格调不低，也透着一股冲劲儿，在当下越发现实的社会中，这种清新的反差感更是讨喜。清华大学计算机系，曾与图灵奖得主杨乐昆(Yann Le Cun) 、约书亚·本吉奥(Yoshua Bengio)等合作发表论文，论文被引用超过22000次，专业上也没得挑。
10亿美元融资后，紧跟着的是那篇腾讯新闻的深度专访，杨植麟说要在接下来的十几二十年中改变世界，这话要是一个久经商场的创业者嘴里听到，不仅没人信，还会让人感觉满嘴油腻，偏偏从杨植麟嘴里说出来，你不觉得有什么违和。
产品特色、落地的时间也与融资衔接相当顺滑，重点是，接得住杨植麟现阶段表达的理想主义。
去年10月，Kimi智能助手正式发布，千亿参数，主打一个全球最长连续文本数量——20万字。在国内其他2C类还没找准产品重心时，杨植麟告诉大家——长就是好。
同样在10亿美元的融资热度之下，本周月之暗面又高调宣布，Kimi智能助手已能支持200万字无损输入——还是长，10倍的长。跟着就是铺天盖地的测评视频、稿件以及社交媒体露出和推广。
如果Kimi只停留在这个进度，即便称得上叫好又叫座，但较高贵的A股概念可能还有点距离，盘点过去A股的概念，大概可以分成赛道、政策、地域、大厂等不同类别，并且从机构、游资到散户，概念得有不同层级的投资者愿意买单才行，大厂或者说链主概念最典型的如华为，可以说沾之即涨，根源是投资者对华为的信任投射。
现在这种级别的信任，投射到了一家成立仅一年的公司身上，系于一款to C的AI对话产品，并且竞品还不少。从这个角度看，Kimi给VC长脸了，我愿称月之暗面是今年的VC之光，也为投资信心的恢复添了一把火。
最后列举几个典型的“Kimi概念股”：
华策影视、掌阅科技：接入月之暗面大模型；
人民网：Kimi内容合规合作，训练数据审核；
海天瑞声：Kimi数据训练服务；
九安医疗：作为砺思资本LP，间接参股月之暗面；
这些上市公司和Kimi有直接或间接关系，3月20日纷纷大涨，强势者如华策影视连续三天涨停。还有不少摸不着边的，吃瓜、调侃和嘲讽的成分居多，股价其实基本没什么变动：
泉阳泉：Kimi办公室专用矿泉水；
中顺洁柔：Kimi卫生间专用厕纸；
安邦护卫：Kimi保证商业机密专用大门保安；
包钢股份：Kimi办公楼专用钢材提供商12；
太钢不锈：Kimi员工餐盘供应商；
还有一类是基于想象的概念股，典型的如中广天择，在连续两天涨停后，21日收盘发布公告称，目前公司与Kimi没有合作，并且不涉及相关AI业务及AI技术。按照股民的逻辑，这分明是“添乱”，毕竟A股的风格向来是“说你有你就有，没有也有”。
这不，否认了也没用，第二天照样涨停给你看。
记得不久前投中网那篇文章吗，《Portfolio表彰了表现卓越的投资人》，明星创业公司给股东颁奖，当时我的评价是，势能决定位置，位置决定姿态。Kimi现在的势能挺足，位置不低，头一种算是对应的表彰，后两种要警惕，小心捧杀。
因此我希望月之暗面保持这种势能和位置，如有可能，姿态倒是可以不用那么高。
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